「這是賭博！絕對不是投資！」－股神巴菲特
每當比特幣暴漲暴跌時，新聞媒體往往會找一些專家詢問看法，大部分都會一再強調，比特幣就是場騙局，是一種風險很高的賭注，就如同巴菲特的說法一樣：
「當你買入數位貨幣時，其實並非是投資，而只是在猜測，就像你在打賭明天會有其他人以更高的價格買走。這是一種賭博，絕非投資。」
聽起來很有道理，畢竟沒有人能真正猜測比特幣的真正漲幅趨勢，這樣就是賭博啊！但你如果把這句話的主詞，換做成其他東西時，你可能會發現這種說法可以適用於很多地方，例如期貨商品（例如黃金）、股票、房地產甚至是補習班的課程。
就像你買了補習班的教育課程時，其實不一定是投資自己，而只是在猜測，如果我上完這些課，明天的我就會被其他人用更高價聘用走。
講到這一定會有人覺得我此言差矣，補習這件事情之所以不是賭博的原因，顯而易見的就是，知識本身是有價值的啊？
照普世的投資哲學來說，我上述舉例的股票、期貨、房地產等等都是有內在價值的東西，因為這些東西的投入風險都是可以評估的，所以就叫做投資；而就像比特幣這種風險無法評估的，甚至沒有內在價值的商品，都叫做投機。
但去補習班的人，都有考上台清交、有很好的成績嗎？甚至學習到對人生有用的事物嗎？
看起來風險似乎可以評估，實際上有沒有得到益處，卻是很難說的事情（很難評估成效）；反過來說，有些事物看起來風險不能評估，但實際上卻是讓許多人得到了益處（確定有好處）。
比特幣的內在價值
在傳統投資領域裡，比特幣「風險無法評估是投機」這樣的思想並沒有錯，但是用嶄新的觀點來看卻錯的離譜，原因在於，大部分人都把比特幣唯一的價值，建立在買賣差價上，而它真正的內在價值，卻被人視而不見。比特幣發明人中本聰，在當初的論文白皮書就提到，比特幣到底是啥：
「比特幣：一種點對點的電子現金系統，它使人能發起在線支付移交給另外一方，中間不需要經過金融機構。雖然數位簽證解決了這種問題，但仍需要第三方單位才能防止雙重支付（*見注）的問題的話，那麼這種系統本身就失去了存在的意義。」*註：雙重支付，指在電子支付科技中，因為時間差而導致一筆錢可能支付給多人的驗證問題。
簡單來說，比特幣是一種不需要第三方單位的現金支付系統，是屬於人類共有，不隸屬於營利團體的系統（這要感謝區塊鍊技術的特性），而比特幣只是當中的媒介。當全世界大部分人都還在謾罵比特幣是一場騙局時，世界上卻有不少人認同這樣的價值，或者有這個需求，使用這種「支付系統」來完成交易。
▼比特幣想解決的，是民生的支付問題（圖／記者曾婉婷攝）
在2010年，Laszlo Hanyecz在reddit論壇上就發起了史上第一篇比特幣交易文，他想用1萬比特幣購買兩個披薩，原先有是一位歐洲人問他，「你住在美國，我要怎麼叫披薩給你？」最後收到他比特幣的人，是透過電話，打到他家附近的披薩店，叫了兩片披薩給他，這是比特幣交易最有名的案例。（值得一提的是，這兩片披薩現在價值幾十億台幣）
一個東西是不是貨幣，並不是政府說了算，而是如果有人願意用這個東西交易，也有人願意收，那麼這就是一種貨幣。
也就是說，比特幣的內在價值就在於，持有比特幣，就等於有這支付系統的「使用權」，你能輕易地將金錢傳送到，世界任何一處有網路的地方。比特幣的價格高低，就是這種使用權代價的機會成本。
▼當初Laszlo在Reddit上秀出的兩塊披薩
比特幣的供需
用這樣子的功能性，來重新理解比特幣，你就可能知道，為什麼這個毫無實體、甚至無公司擔保的東西，居然會有這麼多人想要擁有。除了那些貪婪的想賺差價的投機客以外，還有一些人會使用比特幣來進行遠端交易或是人道救援。
傳統的概念認為，使用比特幣進行交易的，通常都是見不得人的黑市交易，因此這種人特別強調，為了避免洗錢與逃漏稅等事情發生，對於虛擬貨幣要加強管制。
但實際上比特幣的用途卻多的很，除了遠端買賣以外，在比特幣接受度高的日本，甚至有台人還挑戰過＂只用比特幣＂全程旅日，雖然加上手續費等等不一定比較划算，卻也省了跑銀行換匯或者刷卡擔心刷不過的問題。
▼在日本，比特幣都能買房了（圖／記者徐文彬攝）
近期筆者的一位很要好的大學同學，因為去歐洲打工旅遊，生活正值窮困潦倒之際，我就跟他說了一句：
「如果你有困難可以跟我說，雖然我沒麼錢，但是還是有存一點點比特幣，需要時也許能救你。」
短期的把法幣兌換成比特幣進行遠距傳送，最後再兌現成法幣或商品，也許必須承受價格波動的風險，但這個距離，卻是可能人一輩子也走不到的。
在去年，聯合國透過以太坊智能合約，用來支付以太幣給食物廠商，讓那些在敘利亞戰爭中受難的民眾能獲得人道救援。
在我們知道有了這些「基本需求」後，那麼我們可以重新審視一下，比特幣（加密貨幣）是一種「屯來高價賣」的零和遊戲嗎？
買低賣高，絕對不是比特幣的全部。隨著基本需求的逐漸增加，但比特幣的量供給卻是極其有限（上限為2100萬顆），在這種背景下，比特幣上漲究竟是炒作，還是真實的需求反應？我們不知道答案，但我們知道的是，無論比特幣價格是多少，比特幣的使用價值都還在。
▼敘利亞的戰場
（圖／路透社）
區塊鍊的品牌力
如今加密貨幣也越來越多元，除了比特幣以外，還有以太幣、門羅幣、瑞波幣等等族繁不及備載，但妙的是，這些後起之秀雖然打著「改進比特幣缺點」「更安全更有隱私」，但價值為何遠遠被比特幣甩了好幾條街？
原因就在於，比特幣是首創區塊鍊技術的貨幣；而區塊鍊的原罪，就是在於必須有公信力，那麼你才能說服別人，你的支付技術是可靠的、技術是有價值的。
這就好比有一群「新直銷」團體群起推銷，名牌不有名的，可能會被認為是老鼠會；如果你是連鎖大企業，那麼自然人的戒心就會放下不少，但這並不表示他們的產品是最經濟實惠的，也不一定是最好的，但卻是最被人所接受的。
也就是說，比特幣相對於其他幣來說，區塊鍊是最可信的，因此貨幣價值也應該最高，因為有著更多人願意使用它。你甚至可以說，在這個區塊鍊還沒普及的世代，比特幣的超高溢價，可能有一部分是對於該新科技的評估價值。
更能證明這種區塊鍊有「品牌價值」的事實是，實際上任何人都可以主張分裂區塊鍊，只是看有沒有人願意用你分裂出來的新鍊而已。例如比特幣就已經被許多團隊，分裂成比特現金、比特無限、比特鑽石，等等無數的比特分叉幣，但如今價值最高的，還是「Bitcore」研發團隊所帶領的比特幣主鍊，這就是一種品牌經營的概念：
當區塊鍊分裂或是成立新幣時，最重要的是經營區塊鍊品牌與社群，「證明自己經營的比特幣鍊是最好的」，就成了研究團隊的重要工作，這也成了人們是否使用該幣種的關鍵。
▼以太坊創辦人Vitalik Buterin，自以太坊分裂後，民眾更相信V神帶領的ETH才是真正的以太坊
比特幣營造出來的新商機
為了維繫比特幣的區塊鍊安全，中本聰採用了工作量證明（Proof-of-Work）的密碼學模式，意指交易需要有「礦工」來計算驗證，也就是說，交易的計算與驗證都是遠端電腦進行，而你傳送交易所付出的手續費，將由這些計算的礦工分潤。
這就表示，只要比特幣系統一直存在（有人繼續交易），就會有人因為「挖礦」有利可圖（賺取比特幣手續費）而去挖礦，久了甚至促生出專業礦工。
近期積極來台徵才的比特大陸公司，就是做比特幣礦機的公司，除了研發銷售以外，自己也經營礦池，同時身兼礦工。為了做機器挖礦，甚至成為了台積電晶片十大客戶之一，為台灣貢獻出不少GDP。原因就在於，挖到的比特幣越來越值錢，與叫台積電「開光罩生產」的高額成本相比，還有賺頭呢！
▼比特大陸的年輕創辦人吳忌寒（圖／視覺中國）
再來，有了比特幣，就有兌換法幣的需求，因此所謂＂交易所＂就應然而生，人們可以在此用台幣或是美金換到各種奇怪的加密貨幣。而交易所從中抽取的手續費，也是讓交易所維持個資安全與交易順暢的動力。
我們可以說，光是加密貨幣帶來的周邊產業的商機，就已經超乎了「賭博的零和遊戲」理解。
為何比特幣不是一場騙局
都說了這麼多比特幣的內在價值、基本需求、以及區塊鍊的品牌價值，那麼就要回歸開頭所講的，投資比特幣這件事情，是否不是一場豪賭，而是可以進行風險評估的呢？
諷刺的是，股市專家整天在那邊「你看老師才說．．．！」，整天拿著一堆K線圖與表格比手劃腳，好像煞有其事，但實際上我們都不知道是不是在演一齣戲，就算是可以進行風險評估的投資項目，也免不了騙局。
我很難對加密貨幣進行一次風險評估示範（我也賠不起），但就拿今年一月時，比特幣暴跌到5300鎂，那時中國就傳出一個說法，那就是5000鎂是中國「比特幣產業」的獲利底線，如果低於5000鎂，那麼比特大陸等廠商都是虧錢挖礦，他們當事人會在那之前適時出來「撐盤」。
當然之後比特幣就此觸底反彈，不管說的事不是為真，至少說服我一件事，那就是虛擬貨幣本身，絕對不是大騙局或是純粹的博弈。雖然風險是很高，但也是有能分析的依據。
相信下次比特幣再暴漲暴跌，又會有ＯＯ單位跳出來說，那就是一場騙局，甚至宣稱「沒實體的東西根本沒有價值」。我只能說，比特幣為世界帶來的改革，也許很有爭議，他為世界帶來了一種新繁榮，救濟了一些遠方得不到金援的人，你可以否定這種繁榮，但那絕對不是毫無價值的東西。
「如果我不能相信我的錢，那我還能相信甚麼？」
聽起來是如此資本主義的一句話，但別忘了，在某個特殊世界裡，比起美金，他們更相信比特幣的價值，原因就在於，美金有個聯準會能亂印鈔票，但比特幣卻沒有。如果你不相信無實體的比特幣，那麼你怎麼又會相信，紙鈔很值錢這件事情呢？
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參考資料：
