圖、文／新境界智庫
金改背景與始末
一次金改時，臺灣的農會、信用合作社、銀行，逾期放款比例達 18 ％，金改後只剩 2 ％。1998、1999 年期間臺灣不是沒有金融危機，亞洲的泰國、馬來西亞與韓國都發生金融風暴，臺灣銀行其實也受到很大衝擊，國民黨都是用紓困的方式拖延未處理。當初第一次金改，打消呆帳 1 兆 7 千多億元，是除弊。第二次金改是興利，定有四個明確目標：
| (1) | 94 年底要設有 3 家市場佔有率超過 10 ％ 以上的銀行。 |
| (2) | 官股金融機構減半，從 12 家減為 6 家。 |
| (3) | 95 年以前金控減半，從 14 家減為 7 家。 |
| (4) | 95 年前至少有一家金控由外資經營或在國外上市。 |
當初彰銀財務非常差，所以就選定彰銀，先到國外發行全球存託憑證（GDR）不成，改發行 14 億特別股給特定人，並以公開招標方式進行，以一般市場規則，以三個月的平均市場交易股價定訂彰銀底價（每股約 16 元），公開招標由出價高者得標。最後來了四家富邦、兆豐金、淡馬錫及台新，台新願意以每股 26 元購買，高出底價甚多，沒有賤賣的問題。國民黨為抹黑民進黨無所不用其極，行政院甚至成立「二次金改檢討小組」，由邱正雄副院長擔任召集人，結果根本找不出什麼問題，司法也查不出什麼問題，可是二次金改還是被污名化了。
在 1997~98 年亞洲金融風暴後，成立金融重建基金，要處理接管有問題的金融機構（資不抵債的銀行，也就是殭屍銀行）。其中要被接管的銀行，包括王又曾的中華銀行。但當時，這幾個要被接管的銀行負債太高，重建基金所編列的金額不夠，無法接管。到 2006 年下半年金管會和金融重建基金，才開始動手接管，陸續把8家問題金融機構全部接管，並且全部賣出。問題全部解決後，民進黨才把政權交給國民黨，國民黨執政幾個月後發生國際金融海嘯，若當時 8 家問題金融機構還在，一定會發生系統性風險。民進黨非常負責的制定了金融重建基金的法案，非常痛苦的處理了這八家金融機構，讓銀行沒有大問題。結果這個避過金融海嘯的事實，被國民黨說成是因為臺灣的金融產業不夠國際化，才不受國際金融海嘯影響；簡直開了台灣金融業的大玩笑，國民黨這種說法當然是錯的。
▲左起為參與金融場次的前金管會主委施俊吉、民進黨團總召柯建銘、前行政院副院長吳榮義、前金管會主委胡勝正、台經院副研究員盧俊偉。
當前與未來須要面對的金融問題
事實上，關於銀行合併一事，臺灣所有銀行合併案中，最有問題的就是富邦銀行併台北銀行，前些時候中國時報以整版廣告的方式，把當初富邦併北銀的過程都暴露出來。富邦銀行不用出一毛錢，以換股的方式，把富邦銀行的一部分股份給了台北市政府，市政府就把台北銀行送給富邦，台北銀行就這樣併入富邦銀行。北市府與富邦的關係不比尋常，現在連悠遊卡公司富邦也有股份，相當荒謬的事情都發生在這一個併購案中。二次金改中，總是被指涉為不正當或有勾結的彰化銀行和台新銀行合併案，事實是，至今兩家銀行仍然各自獨立在那裡，沒有合併。至於現在出現問題的金融機構，不是銀行，而是保險公司，國民黨單單為了解決一家國華人壽，就花了 9 百多億。
國民黨執政後，臺灣與中國金融機構的關係非常密切，其中臺灣對中國曝險的總金額日前已突破 300 億美金，中國已躍居為臺灣第二大債權國。今年年初賽普勒斯發生金融危機，就是因為對希臘的曝險太多；2008 年的冰島危機也是因為冰島銀行在國外的曝險太大所造成。兩岸金融若進一步交流，當然會造成連動性與系統性風險的增高。要注意，將來所要遇到的金融危機，可能是跨海峽而來的危機。
編者按：本文為民進黨八年執政研討會金融場次的與談摘要，詳細說明民進黨政府金改的背景與始末，並點出未來須面對的金融問題。
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