▲金管會主委顧立雄。（圖／記者戴瑞瑤攝）
記者戴瑞瑤／台北報導
保險局日前表示，將嚴管壽險業海外投資限額，預計新版規定將是壽險業海外投資加國際板債券最高上限，不得超過保險局核定海外投資額度的1.45倍，但此舉恐會縮限到外幣保單，跟金管會主委顧立雄日前要放寬外幣保單的政策相矛盾。顧立雄今天(10日)強調：「在當時考量上沒有想到算式的問題會縮限到外幣保單，外幣保單我的原意是朝放寬的方向走，這部分一定會改！」
保險局今天召集各家保險公司針對海外投資限額開會，由保險局局長吳桂茂親自主持。現行壽險業投資國際板債券，可以不計入國外投資限額，但保險局擬規範，海外投資加計國際板債券的投資額度，僅能為保險局核定海外投資限額的145%，例如：保險局核定某壽險公司海外投資額度45%，乘以1.45後，其海外投資加上國際板債券的投資額度，就是可運用資金的65.25%。
但日前金管會主委顧立雄在發表「金融發展行動方案」時，提及將拉高現行壽險業可發行外幣傳統型保單只佔準備金25%的限額拉高到35%。壽險業者反映，保險局規劃將國際板債券納入海外投資限額，反而把原本不計入國外投資的外幣保單額度更縮限，跟當初顧立雄的政策相互矛盾。
顧立雄今天(10日)出席公開活動，會後受訪表示，保險局在當時考量上沒有去想到算式的問題，外幣保單是要朝向放寬，外幣保單概念上是保戶自己承擔匯兌風險，而不計入保險公司承擔的匯兌損失，如果因為算式結果反而讓外幣保單更趨嚴格，「這並非我的原意，這部分一定會改的。」
現行保險局規範外幣保單的公式是：「保險業非投資型人身保險業務各種準備金的25%」與「以外幣收付的非投資型人身保險業務各種準備金」兩者之間擇低者，乘以「1-保險局核定各壽險公司的海外投資比例」。
若依照上述公式計算，準備金25%乘以「1-現行規範壽險業海外投資(不計入國際板債券)上限45%」，外幣保單額度佔可運用資金為13.75%。
但若依照保險局新的規劃，並依照顧立雄的政策將準備金提高到35%，公式可以算成：準備金35%乘以「1-壽險業海外投資加計國際板債券上限65.25%」，外幣保單額度佔可運用資金的比例竟縮減成12.16%。
因此在今天會議上，壽險公會建議，依照保險局新版的規範外，公式需再扣除外幣保單準備金投資國際板債券的金額，避免外幣保單投資國際板債券，而產生重複不計入國外投資額度的情形。保險局表示，將參考公會意見，以放寬外幣保單準備金不計入國外投資額度的原則研議調整。
顧立雄說，現在方向就是將國際板債券納入海外投資比例，來一起計算限額，並透過各家保險公司差異化管理，最後算出各家保險公司有多少比例可以海外投資，保險公司表現越好，可以海外投資的額度就越高。現在壽險業國外投資的匯兌風險一直揮之不去，還是希望導回國內投資，但計算下來壽險業海外投資還有空檔存在，保險局並沒有把國外投資情況「掐死」。
但目前國際板債券市場約9成都是壽險業者，一旦保險局嚴管，市場擔憂國際板債券市場恐緊縮。顧立雄表示，目前資料顯示，今年以來國際板債券還是有相當成長，不管是國外還是寶島債部分，都有一定成長，檔數跟金額都有提高。他強調：「我們的原意沒有要扼殺國際板債券市場的發行，我們考慮的是壽險業海外投資在國際板的比例上，是不是能夠做好一個有效的風險控管。」
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