▲台灣人壽陸續停售部分台幣躉繳保單。（圖／台灣人壽提供）
記者戴瑞瑤／台北報導
台灣人壽日前宣布從7月下旬開始，各大銷售通路陸續停售部分新台幣躉繳保單。這已經是繼2012年國泰人壽後，第二家壽險公司捨棄追求新契約保費排名，不再衝刺台幣躉繳保單。顯示壽險公司資金去化問題的急迫性，加上保險局政策趨向嚴管壽險公司的國外投資比重，恐有越來越多壽險公司跟進。
台灣人壽證實陸續停售部分新台幣躉繳保單，而國泰人壽在2012就宣布不再以新台幣躉繳保單作為主力商品。這背後顯現的是壽險業資金去化問題，壽險公司投資越來越難做，只好捨棄新契約保費收入，追求獲利的穩定性。
躉繳險過去一向是大戶的最愛，一次可以停泊上千萬資金，若選擇有還本金的，還本金還不用被課稅，也因此躉繳險被壽險公司視為衝刺新契約保費最佳商品。
但近年壽險業資金去化問題浮現，為了達到承諾保戶的報酬並又能追求穩定收益，過去還可以投到海外，投資收益較高，但隨著匯率風險提升，壽險業海外投資越多匯損越大幅增加，國內又缺少穩定、較高報酬的投資收益標的，對新台幣躉繳保單較多的壽險公司越來越不利。
壽險業者坦言，太多台幣躉繳商品，向保戶一次收取大量新台幣，國內現在投資標的缺乏，若要換成美元去海外投資，又會擴大匯損、避險成本也大幅上升，加上保險局政策趨向嚴管壽險業海外投資比重，這大筆的新台幣資金去化成為問題。
以目前新台幣躉繳保單宣告利率在2.9%來看，壽險公司收了台幣保費，把錢留在國內投資，要找到長期穩定高於2.9%報酬率的很難。若投資到海外，或許可以找到5%~6%的長期報酬，但還需要再扣掉近3%避險成本，尤其台美利差持續擴大，避險成本只會越來越高。壽險業者表示，雖然台幣躉繳保單部分停售可能造成新契約保費收入排行大幅退步，但能增加公司的獲利穩定性，恐會有越來越多壽險公司跟進。
目前壽險業海外投資佔資金運用高達65%，顯示保戶每繳100元保費，就有65元被壽險業投資海外。對於國內投資市場無法充分滿足保險業資金需求，保險局官員表示，保險公司本身也面臨很大壓力，保費一直收進來，保險公司必須好好管理運用保戶的資金，但海外投資比重高，投資成本增加，保險公司投資越來越難做。
保險局強調，金管會近年針對保險業投資已陸續開放，包括開放投資五加二新創產業、公建、REITs（不動產投資信託基金）、私募股權基金、長照等法規鬆綁，金管會也會繼續將國內資本市場再擴大，讓保險公司能將資金留在國內。
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