土耳其爆發金融危機 一名分析師7年前就已料中

▲土耳其里拉連跌數日。（圖／路透）

國際中心／綜合報導

隨著與美國關係惡化，土耳其貨幣里拉（Lira）大跌，重創歐美股市，為全球市場帶來一連串「蝴蝶效應」。其實早在7年前，58歲的英國分析師提姆李（Tim Lee）就曾經一再警告，土耳其大量借入美元向國內企業發放貸款，過度依賴外資，遲早會爆發金融危機，最終需要接受1千億美元（約新台幣3.01兆元）來紓困。

根據《紐約時報》報導，國際金融協會（IIF）表示，土耳其2017年以外幣計價的企業、財政等債務，已達經濟規模的70%。土耳其企業和地產商甚至還用借來的美元來蓋新的伊斯坦堡商業大樓、工廠以及購物中心。

提姆李從2003年開始起為投資客戶提供投資建議，他曾在2011年的投資報告中不斷警告要留意土耳其的匯率及潛在風險，更在2013年直接預言里拉兌美元匯率將跌至7.2。提姆李分析，因為土耳其銀行普遍借入美元，再向迅速發展中的企業發放貸款，導致全國經濟成長逐漸仰賴外國投資者融資，里拉持續貶值之際，這些企業無力償還龐大貸款，進而導致全國經濟陷入困境，就像1997年亞洲金融風暴前泰國的情況一樣。

然而提姆李的警告並未即時喚起群眾們的意識，由於當時土耳其正值經濟局勢顛峰，只需1.9里拉就能夠兌換一美元，匯率跌至7.2的說法在投資者眼裡似乎相當荒謬。

▲土耳其里拉狂貶值，可能引發金融危機。（圖／達志影像／美聯社）

接下來幾年正如提姆李所預言，土耳其就像是「煤礦坑裡的金絲雀」一樣，企業在沒有衡量過風險的情況下不停租借美元，伴隨著里拉幣值持續縮水，最終面臨債務危機，為全球金融市場帶來嚴重破壞。

提姆李10日又警告，全球將迎接比2008年還要更加糟糕的經濟危機，「我承認我的悲觀預言讓我失去了很多客戶，但我深信金融市場的危機即將到來，全球現金流枯竭、美元將大幅飆升，進而出現一系列財務危機。投資者恐怕會陸續逃離開發中經濟體，然後是歐洲，最後也放棄美國股票和債券市場。」

雖然提姆李的言論造成不少投資者緊張，但德勤（Deloitte）中國首席經濟學家許思濤確認為，現在的情況是有點令人擔心，但還不至於到恐慌的地步。畢竟土耳其在全球經濟體排名僅第17名，而且不像中美等國與全球金融體系關係那麼密切，土耳其的經濟風暴應該還不足以蔓延全球。

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