▲台灣人壽商品二部副總經理黃文章。（圖／記者李蕙璇攝）
記者李蕙璇／台北報導
壽險業今年強推投資型保險商品，其中的連結債券型目標到期基金這類的保單便已募集近800億元。今（17日）起ETtoday邀請保險業2017年2月首創這款保單的台灣人壽商品二部副總經理黃文章，跟大家聊聊商品的歷史背景及設計原理。
2010年開始，此類產品開始出現在美國零售投資人市場，到了2014年類似這樣的投資策略的投資標的更趨多元，由單純的投資美元相關債券，拓展到歐債、新興市場債券等其他券種，包括主體債（政府發行的公債）與企業債（民間公司發行）。
一般來說，目標到期債券基金投資策略具有固定投資期限、投資組合相對確定的特性，使得這樣的投資策略早期廣泛用於保險公司及退休基金等法人機構，作為資產負債表管理的工具之一。
簡單地說，是直接投資一籃子債券並持有到期的概念，同時具備直接投資債券，承作條件較確定的好處，以及分散投資的優點。
而所謂的具有到期期限，是指期滿即終止，並依期末淨資產價值償付給投資人。
也就是說，只要投資人持有至到期且投資組合無信用風險發生時，到期前因利率變化而產生的價格波動，並不影響到期時債券面額出場的淨資產價值，較能有效降低投資人的利率風險。
台灣人壽在去（2017年）2月首推第一檔連結目標到期債券基金的投資型商品，募集到約新臺幣35億元規模，於4月成立，將於6年後的2023年4月到期，而台壽至今也已推出4檔，並在今年8月上旬再推出一款外幣變額年金保險商品，即屬於該類的投資型投資標的目標到期基金保單。
這也開始帶動其他壽險公司的跟進。（未完，待續。）
（資料提供：台灣人壽）
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