穩懋法說敲響警鐘!股價摔落跌停 外資砍目標價、業績承壓至明年

2022年07月27日 11:15

▲▼穩懋。(圖/翻攝自Google Maps)

▲穩懋遭外資大砍評等、下修目標價。(圖/翻攝自Google Maps)

記者高兆麟/綜合報導

砷化鎵晶圓代工廠穩懋 (3105) 昨日舉行法說會,釋出第3季恐更慘,毛利率跌、營收大減,股價跌落152跌停價鎖死,外資大砍評等、下修目標價,並指出,穩懋及宏捷科(8086)陷入困境,預估砷化鎵在2023年下半年前產能利用率將不會更健康,預估僅約65-75%;同時還看到IC設計公司嚴重的庫存積壓將給獲利帶來下行風險。

穩懋第2季營收52.97億元,季減5%,年減14%;稅後淨利5.44億元,較前季減少31%,較去年同期減少41%;EPS為1.52元。

針對第3季展望,穩懋表示,由於安卓手機庫存調整,單季營收可能相比第二季還會再下滑最多26%,毛利率也預估會因為產能利用率減少拖累,估計將跌破3成,預計落在21%至23%。

美系外資表示,穩懋第3季產能利用率將掉至僅45%;而宏捷科第4季也將不會反彈,第4季營收將季下滑;而穩懋及宏捷科同步下修資本支出,美系外資預估恐將需要12-18個月才會看到復甦。

而多家外資在最新出爐的報告中同步調降穩懋評等及目標價,其中日系外資將評等由原先的「買進」調降至中立的「持有」,目標價由285元一口氣下修至160元;另一家日系外資重申「中立」評等,目標價由280元下修至180元。

歐系外資將穩懋評等由原先的「優於大盤表現」調降至「中立」,目標價由230元下修至152元。歐系外資下修2022-2024年每股盈餘預估,降幅13-40%,反映需求疲軟以及庫存調整需要更長的時間。

美系外資重申「加碼」評等,目標價由271元下修至222元;另一美系外資重申「中立」評等,目標價由278元下修至240元;又一美系外資重申「減碼」評等,目標價由170元下修至140元,該美系外資也重申宏捷科「減碼」評等,目標價由65元下修至60元。

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