AI股外資看法兩極!華碩盤中摔逾半根 廣達抗跌

2024年03月18日 12:57

▲廣達電子董事長林百里。(圖/記者湯興漢攝)

▲廣達電子董事長林百里。(圖/記者湯興漢攝)

記者陳瑩欣/台北報導

雖然同樣具備新一代人工智慧(AI)題材,外資對廣達(2382)與華碩(2357)前景看法卻不同調,日系外資在廣達法說會後出具最新報告調高目標價至314元,並預料還有上漲空間,廣達盤中跌約1%相對抗跌;美系外資則認為華碩遭遇PC需求衰退的壓力蓋過AI題材,因此對華碩評等由「加碼」降為「中立」,目標價也由495元下修至405元,華碩盤中股價跌逾半根。

日系外資在廣達(2382)法說會後出具最新報告表態力挺,並但重申「買進」評等,目標價由268元調高至314元,同時調高2025年獲利預估,幅度17%,預期股價有21.9%的潛在上漲空間。

廣達今(18)日漲多回檔,午盤股價跌1.36%至254元。日系外資觀察,廣達去年第4季毛利率優於預期,日系外資強調廣達和鴻海(2317 )將是nVidia MGX 架構新平台的主要受惠者,但廣達正在與幾家頂級雲端客戶合作,在2025-2027年推出新的人工智慧伺服器平台。

由於廣達在下一代人工智慧平台的訂單贏得情況清晰可見,日系外資決定調高2025年獲利預估,幅度17%。

日系外資強調廣達仍然是該機構2024年AI伺服器ODM的首選,因為其在AI伺服器方面比同業擁有更多的附加價值,客戶群則包括Google、微軟、Meta、亞馬遜和 nVidia。

此外,廣達在汽車業的客戶群也多元化,包括傳統汽車原始製造商以及美國、中國和日本的新創公司都在其中。

至於華碩則是遭到美系外資降評,美系外資表示,近期 PC 前景疲軟,華碩去年第四季營業利益率僅2.1%,低於 該機構及市場預估,主要是由於PC 需求依舊疲軟,銷售費用增加。

華碩管理階層預估今年上半年個人電腦需求將保持低迷,這將繼續影響毛利率。華碩管理層預估今年上半年營業利益率與2023年第四季約。在季節性和人工智慧 PC 推出的推動下,華碩預估PC 市場需求可能只會從下半年開始回升,年成長約2-3%。華碩今日午盤報價406.5元,跌逾5%。
 

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