投資人存債券「急於見紅出場」 投資專家:現在還不是賣點

2024年08月9日 12:02

▲債券ETF已提前反映降息預期。(圖/記者湯興漢攝)

記者楊絡懸/台北報導

美國經濟數據轉弱,市場高喊美國聯準會(Fed)太晚降息,預期9月降息勢在必得。債券ETF已提前反映降息預期,這兩周可看到多檔債券ETF價格直線飆升,法人認為,債券價格跟殖利率呈現反向,Fed過去暴力式升息,但降息將會緩步,且至2026年底有9碼的降息空間。

▲「千億級規模」債券ETF近期報酬率。(圖/記者楊絡懸製表)

▲「千億級規模」債券ETF近期報酬率。(圖/記者楊絡懸製表)

針對近期「股跌債漲」情形,ETF投資專家認為,降息時程逼近,代表接下來1至2年就是「債券的天下」,不過觀察到許多投資人在去年進場債券、存放到現在,如今卻急於見紅出場的現象。

專家表示,債券是簡單的數學題,長天期美債ETF的持債存續期間大約有17年左右,意味著當利率下降1%,債價就會跟著存續期上漲17%;下降2%,債價就有34%的「暴力式報酬」。

觀察近一個月債券ETF,平均漲幅只有1.5%,也就是說,現階段才剛開始要起漲,還不到賣點。

另外觀察市面上規模千億元以上的債券ETF,近一個月的報酬率,規模最大的元大美債20年(00679B),報酬率有3%;規模次高的群益ESG投等債20+(00937B),報酬率0.5%;規模第三高的國泰20年美債(00687B),報酬率則有3.3%。

不過,專家也提醒,00687B將在下個月除息,今年上半年前兩次配息皆為0.34元,目前價格約32元,相較升息前的44元還有大幅成長空間。

分享給朋友:

讀者迴響