緯穎力拚「AI伺服器占5成」 但輝達晶片雜音有解?月底見真章

2024年08月17日 06:00

▲緯穎。(圖/記者楊絡懸攝)

▲緯穎預期整體AI趨勢不變,維持下半年業績較上半年成長。(圖/記者楊絡懸攝)

記者楊絡懸/台北報導

儘管晶片大廠輝達(NVIDIA)最新Blackwell晶片零組件出貨時程出現雜音,伺服器代工廠緯穎(6669)仍預期AI趨勢不變,維持下半年業績較上半年成長,AI伺服器營收占比更要力拚5成,只是目前無法確定輝達Blackwell系列產品第四季出貨與否,整體來說影響不大,主要是Blackwell尚未有明顯的營收貢獻。

緯穎今年受惠於AI伺服器商機,包括特定應用積體電路(ASIC)伺服器、圓形處理器(GPU)伺服器,推升上半年繳出毛利率、營益率、稅後淨利率「三率三升」亮眼成績。緯穎上半年合併營收1,471.09億元,年增12.7%;稅後淨利94.01億元,年成長激增6成,每股淨利(EPS)53.77元。

對於後市發展,緯穎財務長陳昌偉表示,目前觀察AI市場需求維持強勁,AI相關伺服器將持續帶來貢獻,事實上,緯穎AI伺服器去年營收占比約20%,期盼今年下半年營收占比將有機會擴大超過50%。

不過,由於輝達Blackwell晶片因傳出原廠設計及散熱瑕疵等問題,導致發生遞延,緯穎如何推升AI伺服器占比目標?陳昌偉解釋,一來是非AI伺服器營收貢獻高,二來是原先預期輝達Blackwell晶片就算最快第四季出貨,初期也僅會出現微幅小量的表現,因此即便沒有Blackwell產品,整體AI伺服器目標不會受到影響。

換句話說,隨著AI相關專案及ASIC、GPU等AI新產品出貨,緯穎第四季AI伺服器營收占比仍將持續擴大並接近50%目標;如果未來加上Blackwell架構的旗艦產品順利進行後,最快明年將能看到更明顯的貢獻及成果,但實際出貨時間仍要等上游晶片原廠研發進度而定。

▲輝達(NVIDIA)。(圖/記者楊絡懸攝)

▲輝達(NVIDIA)即將在8月28日召開第二季財報會議。(圖/記者楊絡懸攝)

輝達即將在8月28日召開第二季財報會議,市場推測,第二季財報應可延續亮眼成績,但最讓投資人擔心的則是輝達的第三季展望——當輝達Blackwell系列晶片確定延遲3個月出貨,將影響科技企業包括Google、微軟(Microsoft)、Meta等總共訂購數百億美元規模的晶片,將可能拖垮整體科技股走勢。

供應鏈人士向《ETtoday新聞雲》記者表示,輝達Blackwell系列晶片B100、B200使用的CoWoS-L先進封裝技術,不但較為複雜,更要面臨良率挑戰。為了要提高良率,原廠設計開發的輝達就要重新調整晶片設計,並在量產前與台積電試產。

另一方面,輝達也要面臨產能緊張的問題。由於CoWoS-L封裝技術產能有限,輝達寧可將重點放在性能較高、需求量較高的B200晶片上,這也是為什麼後續要將同樣利用CoWoS-L技術的B100晶片「降規」改版成B200A晶片,並轉用CoWoS-S封裝技術,不用再搶CoWoS-L產能,更能分配產能利用而滿足大型雲端服務供應商(CSP)及代工廠的高階伺服器需求。

▲供應鏈傳出,輝達(NVIDIA)共同創辦人暨執行長黃仁勳將有私人行程來台,不排除參加8月21日至24日於台北南港展開的「Intelligent Asia 2024」展會。(圖/記者林敬旻攝)

事實上,輝達各型號GPU晶片需求量差異大,難以推估後續是否會砍單或新品轉單程度,但整體預期,科技大廠的「AI變現能力不穩定」是短期現象,因為新科技需要時間發展,當需求強勁、也就是各大客戶持續投資AI,那麼長期發展仍相對樂觀。

近期證券市場也信心喊話,美系外資就喊出輝達Blackwell系列零組件頂多延遲2周,即今年第四季出貨計畫不變;至於良率問題,外資調查報告也指CoWoS-L良率約在95%至96%之間,等同於不太可能因良率而延遲出貨,推升投資市場力挺AI概念股。實際情形及後續展望如何,就等輝達8月28日財報會議上揭曉答案。

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